Spiko Amundi Overnight Swap Fund

Что такое Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)?

SAFO — токенизированный инвестиционный фонд, а не обычный криптотокен. Это субфонд SPIKO SICAV, инвестиционной компании, регулируемой французским законодательством; его запустили Amundi и Spiko в марте 2026 года. Amundi Asset Management выступает делегированным управляющим инвестициями, CACEIS — банком-депозитарием и администратором фонда, а Spiko — трансфер-агентом, платформой токенизации и брокером по долям фонда. Фонд стремится обеспечивать ежедневную доходность в долларах США с овернайт-ликвидностью, а токен представляет доли этого фонда.

Как работает SAFO

Вместо прямого владения казначейскими векселями фонд использует полностью обеспеченные залогом свопы на совокупный доход с первоклассными банками. Банк-контрагент выплачивает фонду ежедневный доход, привязанный к ставкам овернайт, а фонд держит залог в качестве защиты. На странице фонда Spiko в качестве контрагента назван BNP Paribas. Если банк объявит дефолт, залоговый портфель будет ликвидирован, и он состоит из акций, допущенных к торгам. Фонд накапливает доход, поэтому держатели зарабатывают за счет роста стоимости доли, а не выплат.

• Доли предлагаются в USD, EUR, GBP и CHF, подписка и погашение возможны начиная с одной единицы валюты.
• Реестр акционеров размещен в Ethereum и Stellar, а инфраструктура Chainlink фиксирует стоимость чистых активов в блокчейне.
• Сейчас доступ ограничен соответствующими требованиям инвесторами через Spiko, а более широкое распространение планируется через сеть API.

Предложение и устройство токена SAFO

У SAFO нет фиксированного лимита. Предложение растет, когда инвесторы подписываются, и сокращается, когда они погашают доли, поэтому оно следует за спросом, а не за графиком. Каждый токен — это доля фонда, поэтому его стоимость повторяет стоимость чистых активов фонда, а не целевое значение, заданное рынком. На странице Spiko указаны ежегодная комиссия за управление в размере 0,25%, рассчитываемая ежедневно, и четыре аудита в год от PwC. Актуальное циркулирующее предложение указано в рыночных данных на этой странице.

Токен выпускается в нескольких сетях, включая Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet и Stellar. Подписка и погашение проходят через Spiko, а не через децентрализованную биржу; счет должен быть открыт на ваше имя, и сервис нельзя использовать как способ оплаты.

Официальная информация доступна на сайте spiko.io.

Что проверить перед использованием SAFO

• Допуск. Фонд предлагается соответствующим требованиям инвесторам через Spiko, поэтому хранение в кошельке не означает, что вы можете напрямую подписаться или погасить доли. Изучите правила онбординга для вашей страны.
• Риск контрагента. Доходность зависит от того, выполнит ли банк обязательства по свопу. Залог уменьшает, но не устраняет убытки, если этот банк обанкротится.
• Несоответствие залога. Залоговая корзина состоит из акций, допущенных к торгам, которые могут подешеветь, хотя фонд нацелен на доходность, близкую к денежной.
• Ликвидность вторичного рынка. Вне процесса подписки и погашения Spiko торговля на биржах может быть ограниченной, а цена может отличаться от стоимости чистых активов.
• Регуляторные рамки. Это регулируемый фондовый продукт, поэтому раскрытие информации, налоги и классификация инвесторов отличаются от обычных криптотокенов.