Spiko Amundi Overnight Swap Fund

¿Qué es Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)?

SAFO es un fondo de inversión tokenizado, no un token cripto típico. Es un subfondo de SPIKO SICAV, una sociedad de inversión regulada por la legislación francesa, y fue lanzado por Amundi y Spiko en marzo de 2026. Amundi Asset Management actúa como gestor de inversiones delegado, CACEIS es el banco depositario y administrador del fondo, y Spiko ejerce de agente de transferencias, plataforma de tokenización y corredor de las participaciones del fondo. El fondo busca ofrecer un rendimiento diario en dólares estadounidenses con liquidez a un día, y el token representa participaciones de ese fondo.

Cómo funciona SAFO

En lugar de mantener letras del Tesoro directamente, el fondo utiliza swaps de rendimiento total totalmente colateralizados con bancos de primer nivel. El banco contraparte paga al fondo un rendimiento diario vinculado a los tipos a un día, y el fondo mantiene garantías como protección. La página del fondo de Spiko nombra a BNP Paribas como contraparte. Si el banco incumpliera, se liquidaría la cartera de garantías, que está formada por acciones cotizadas. El fondo acumula los ingresos, de modo que los titulares obtienen ganancias a través del valor de la participación y no mediante pagos.

• Las participaciones se ofrecen en USD, EUR, GBP y CHF, y se puede suscribir y reembolsar desde una unidad de moneda.
• El registro de accionistas está alojado en Ethereum y Stellar, y la infraestructura de Chainlink registra el valor liquidativo onchain.
• Por ahora el acceso se limita a inversores elegibles a través de Spiko, y se prevé una distribución más amplia mediante su red de API.

Suministro y diseño del token SAFO

SAFO no tiene un tope fijo. El suministro aumenta cuando los inversores suscriben y disminuye cuando reembolsan, de modo que sigue la demanda y no un calendario. Cada token es una participación del fondo, por lo que su valor sigue el valor liquidativo del fondo y no un objetivo fijado por el mercado. La página de Spiko indica una comisión de gestión anual del 0,25 %, calculada a diario, y cuatro auditorías al año a cargo de PwC. El suministro circulante en tiempo real se muestra en los datos de mercado de esta página.

El token se emite en varias redes, entre ellas Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet y Stellar. Las suscripciones y los reembolsos se realizan a través de Spiko y no de un exchange descentralizado, la cuenta debe estar a su propio nombre y el servicio no puede usarse como medio de pago.

La información oficial está disponible en spiko.io.

Qué revisar antes de usar SAFO

• Elegibilidad. El fondo se ofrece a inversores elegibles a través de Spiko, por lo que tenerlo en una wallet no significa poder suscribir o reembolsar directamente. Consulte las normas de incorporación de su país.
• Riesgo de contraparte. Los rendimientos dependen de que un banco cumpla el swap. Las garantías reducen la pérdida si ese banco quiebra, pero no la eliminan.
• Desajuste de garantías. La cesta de garantías se compone de acciones cotizadas, que pueden perder valor aunque el fondo persiga rendimientos similares al efectivo.
• Liquidez en el mercado secundario. Fuera del proceso de suscripción y reembolso de Spiko, la negociación en exchanges puede ser escasa y diferir del valor liquidativo.
• Ámbito regulatorio. Es un producto de fondo regulado, por lo que la información obligatoria, los impuestos y la clasificación del inversor difieren de los de los tokens cripto ordinarios.