Spiko Amundi Overnight Swap Fund

Spiko Amundi Overnight Swap Fund(SAFO)란?

SAFO는 일반적인 암호화폐 토큰이 아니라 토큰화된 투자 펀드입니다. 프랑스법에 따라 규제를 받는 투자회사 SPIKO SICAV의 하위 펀드이며, 2026년 3월 Amundi와 Spiko가 출시했습니다. Amundi Asset Management가 위임 운용사, CACEIS가 수탁은행 겸 펀드 관리회사를 맡고, Spiko는 펀드 지분의 명의개서대리인, 토큰화 플랫폼, 중개 역할을 합니다. 이 펀드는 익일물(오버나이트) 유동성을 갖춘 미국 달러 일 수익을 목표로 하며, 토큰은 이 펀드의 지분을 나타냅니다.

SAFO의 작동 방식

이 펀드는 미국 국채를 직접 보유하는 대신 최상위 은행과 전액 담보 방식의 총수익스와프를 이용합니다. 상대방 은행이 익일물 금리에 연동된 일일 수익을 펀드에 지급하고, 펀드는 보호 장치로 담보를 보유합니다. Spiko의 펀드 페이지는 BNP Paribas를 상대방으로 명시하고 있습니다. 은행이 채무불이행에 빠지면 담보 포트폴리오가 청산되며, 이 포트폴리오는 상장 주식으로 구성됩니다. 펀드는 수익을 재투자하므로 보유자는 분배금이 아니라 지분 가치 상승으로 수익을 얻습니다.

• 지분은 USD, EUR, GBP, CHF로 제공되며, 통화 1단위부터 청약과 환매가 가능합니다.
• 주주 명부는 이더리움과 Stellar에서 운영되고, Chainlink 인프라가 순자산가치를 온체인에 기록합니다.
• 현재는 Spiko를 통해 적격 투자자만 이용할 수 있으며, API 네트워크를 통한 더 폭넓은 배포가 계획되어 있습니다.

SAFO 공급량과 토큰 설계

SAFO에는 고정된 상한이 없습니다. 투자자가 청약하면 공급량이 늘고 환매하면 줄어들기 때문에, 정해진 일정이 아니라 수요를 따라갑니다. 각 토큰은 펀드 지분이므로 가치는 시장이 정한 목표가 아니라 펀드의 순자산가치를 따라갑니다. Spiko의 페이지에는 매일 계산되는 연 0.25%의 운용 보수와 PwC의 연 4회 감사가 명시되어 있습니다. 실시간 유통 공급량은 이 페이지의 시장 데이터에서 확인할 수 있습니다.

이 토큰은 이더리움, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet, Stellar 등 여러 네트워크에서 발행됩니다. 청약과 환매는 탈중앙화 거래소가 아니라 Spiko를 통해 이루어지고, 계좌는 본인 명의여야 하며, 이 서비스는 결제 수단으로 사용할 수 없습니다.

공식 정보는 spiko.io에서 확인할 수 있습니다.

SAFO 사용 전 확인할 사항

• 자격 요건. 이 펀드는 Spiko를 통해 적격 투자자에게 제공되므로, 지갑에 보유하고 있다고 해서 직접 청약하거나 환매할 수 있는 것은 아닙니다. 거주 국가의 가입 규정을 확인하세요.
• 상대방 위험. 수익은 은행이 스와프를 이행하는지에 달려 있습니다. 담보는 해당 은행이 파산할 때의 손실을 줄여 주지만 없애지는 못합니다.
• 담보 불일치. 담보 바스켓은 상장 주식으로 구성되어 있어, 펀드가 현금에 가까운 수익을 목표로 하는데도 가치가 하락할 수 있습니다.
• 2차 시장 유동성. Spiko의 청약·환매 절차 밖에서는 거래소 거래가 한산할 수 있고 순자산가치와 차이가 날 수 있습니다.
• 규제 범위. 규제를 받는 펀드 상품이므로 공시, 세금, 투자자 분류가 일반 암호화폐 토큰과 다릅니다.