Spiko Amundi Overnight Swap Fund

Che cos’è Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)?

SAFO è un fondo di investimento tokenizzato, non un tipico token crypto. È un comparto di SPIKO SICAV, una società di investimento regolamentata dal diritto francese, ed è stato lanciato da Amundi e Spiko nel marzo 2026. Amundi Asset Management opera come gestore degli investimenti delegato, CACEIS è banca depositaria e amministratore del fondo, e Spiko svolge il ruolo di agente di trasferimento, piattaforma di tokenizzazione e broker per le quote del fondo. Il fondo punta a offrire un rendimento giornaliero in dollari statunitensi con liquidità overnight, e il token rappresenta quote di quel fondo.

Come funziona SAFO

Invece di detenere direttamente Treasury bill, il fondo utilizza total return swap interamente collateralizzati con banche di primo livello. La banca controparte versa al fondo un rendimento giornaliero legato ai tassi overnight, e il fondo detiene una garanzia come protezione. La pagina del fondo di Spiko indica BNP Paribas come controparte. In caso di insolvenza della banca, il portafoglio di garanzie verrebbe liquidato, e tale portafoglio è composto da azioni quotate. Il fondo accumula i proventi, quindi i possessori guadagnano tramite il valore delle quote e non tramite distribuzioni.

• Le quote sono offerte in USD, EUR, GBP e CHF, con sottoscrizione e rimborso possibili a partire da una unità di valuta.
• Il registro degli azionisti è ospitato su Ethereum e Stellar, e l’infrastruttura Chainlink registra il valore patrimoniale netto on-chain.
• L’accesso è attualmente limitato a investitori idonei tramite Spiko, con una distribuzione più ampia prevista attraverso la sua rete di API.

Offerta e design del token SAFO

SAFO non ha un limite massimo fisso. L’offerta cresce quando gli investitori sottoscrivono e diminuisce quando rimborsano, quindi segue la domanda e non un calendario. Ogni token è una quota del fondo, perciò il suo valore segue il valore patrimoniale netto del fondo e non un obiettivo fissato dal mercato. La pagina di Spiko indica una commissione di gestione annua dello 0,25%, calcolata ogni giorno, e quattro revisioni all’anno da parte di PwC. L’offerta circolante in tempo reale è indicata nei dati di mercato di questa pagina.

Il token è emesso su diverse reti, tra cui Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Starknet e Stellar. Sottoscrizioni e rimborsi passano da Spiko e non da un exchange decentralizzato, il conto deve essere intestato a te e il servizio non può essere usato come metodo di pagamento.

Le informazioni ufficiali sono disponibili su spiko.io.

Cosa verificare prima di usare SAFO

• Idoneità. Il fondo è offerto a investitori idonei tramite Spiko, quindi detenerlo in un wallet non significa poter sottoscrivere o rimborsare direttamente. Verifica le regole di onboarding per il tuo Paese.
• Rischio di controparte. I rendimenti dipendono dal fatto che una banca onori lo swap. La garanzia riduce, ma non elimina, la perdita in caso di fallimento di quella banca.
• Disallineamento delle garanzie. Il paniere di garanzie è composto da azioni quotate, che possono perdere valore anche se il fondo punta a rendimenti simili a quelli della liquidità.
• Liquidità sul mercato secondario. Al di fuori del processo di sottoscrizione e rimborso di Spiko, gli scambi sugli exchange possono essere scarsi e discostarsi dal valore patrimoniale netto.
• Ambito normativo. Si tratta di un prodotto di fondo regolamentato, quindi informative, imposte e classificazione degli investitori differiscono dai normali token crypto.