Cygnus Finance Global USD

Cygnus Finance Global USD (CGUSD) là gì?

Cygnus Finance Global USD, viết là cgUSD, là stablecoin gắn với đô la có sinh lãi, do giao thức Cygnus Finance phát hành trên mạng Base. Thay vì nắm giữ tiền gửi ngân hàng, giao thức bảo chứng cgUSD bằng tài sản kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và chuyển phần lãi cho người nắm giữ thông qua cơ chế rebase, nhờ đó số dư trong ví tăng dần theo thời gian trong khi mỗi token hướng tới giá trị một đô la.

Cygnus là thương hiệu rộng hơn đứng sau token này, đồng thời vận hành một hệ thống xác thực thanh khoản và một lớp ứng dụng mạng xã hội, nhưng cgUSD là sản phẩm được đề cập trên trang này.

cgUSD hoạt động như thế nào?

Vào mỗi ngày làm việc của ngân hàng tại New York, tổng nguồn cung cgUSD được đồng bộ với giá trị ròng của danh mục dự trữ. Danh mục này gồm các khoản nắm giữ trái phiếu kho bạc ngoài chuỗi, stablecoin trên chuỗi và lãi tích lũy. Do số dư thay đổi thông qua rebase, bản thân cgUSD ở lại trên Base. Người nắm giữ muốn dùng token trên các sàn giao dịch phi tập trung hoặc các chuỗi khác sẽ bọc nó thành wcgUSD, phiên bản không rebase theo dõi cùng một giá trị.

• Mint: người dùng gửi USDC trên Base với phí mint bằng 0. Các khoản gửi từ Ethereum, Arbitrum và Optimism được chuyển qua mạng Axelar, nơi tính phí liên chuỗi riêng.
• Rút (redeem): người nắm giữ đốt cgUSD và nhận USDC thông qua một hàng đợi. Mỗi yêu cầu tạo ra một NFT có thể nhận sau khi đội ngũ chuyển các khoản nắm giữ trái phiếu kho bạc thành USDC, quá trình mà tài liệu cho biết thường mất từ hai đến năm ngày.
• Bọc và chuyển cầu: wcgUSD có thể di chuyển giữa các chuỗi được hỗ trợ với khoản phí trả bằng token gốc của chuỗi nguồn.

Nguồn cung và thiết kế token CGUSD

Không có mức trần cố định. Nguồn cung mở rộng khi người dùng mint và thu hẹp khi họ rút, còn rebase điều chỉnh nguồn cung theo lãi tích lũy. Dự trữ chỉ giới hạn ở tín phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, các quỹ thị trường tiền tệ hoặc ETF nắm giữ chúng, cùng các thỏa thuận mua lại được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc, với kỳ hạn trung bình không quá 90 ngày. Một mức thế chấp vượt mức nhất định được lên kế hoạch như một vùng đệm.

Nguồn cung lưu hành theo thời gian thực được hiển thị trong dữ liệu thị trường trên trang này. Hợp đồng cgUSD trên Base là 0xCa72827a3D211CfD8F6b00Ac98824872b72CAb49, nên đối chiếu với trang chính thức vì hầu hết các stablecoin đều có token giả mạo giống hệt.

Thông tin chính thức có tại cygnus.finance.

Những điều cần kiểm tra trước khi sử dụng CGUSD

• Việc rút không diễn ra tức thì. Do tài sản bảo chứng nằm trong trái phiếu kho bạc ngoài chuỗi, các khoản rút lớn phụ thuộc vào quy trình chuyển đổi kéo dài nhiều ngày và vị trí của bạn trong hàng đợi.
• Rủi ro đối tác và lưu ký áp dụng cho khoản dự trữ ngoài chuỗi, và bạn nên tìm các bản xác nhận dự trữ độc lập cùng báo cáo kiểm toán đã công bố trước khi dựa vào token này.
• Giá thị trường trên các sàn có thể lệch khỏi một đô la khi thanh khoản mỏng, dù mục tiêu thiết kế là rút ở mức ngang giá.
• Trang rủi ro của chính dự án liệt kê rủi ro vỡ nợ của trái phiếu kho bạc và rủi ro lãi suất đối với các khoản nắm giữ nền tảng.
• Số dư rebase có thể gây nhầm lẫn cho ví, công cụ kế toán và một số giao thức DeFi, vì vậy hãy bọc thành wcgUSD khi giao thức yêu cầu token tiêu chuẩn.