Se hai soldi da investire in criptovalute, hai due scelte fondamentali: investirli tutti in una volta (una somma forfettaria) o dividerli in acquisti uguali secondo un programma, noto come media del costo del dollaro o DCA. La maggior parte degli articoli rispondono alla domanda "quale è meglio?" domanda con la teoria. Abbiamo invece analizzato i numeri.
Utilizzando i prezzi di chiusura giornalieri reali, abbiamo eseguito il backtest di un semplice piano su sei delle più grandi criptovalute: $ 50 ogni settimana, con una commissione di negoziazione dello 0,1% su ogni acquisto, rispetto all'investimento dello stesso totale il primo giorno. Abbiamo esaminato tre periodi che terminano il 5 ottobre 2026: l'anno scorso, gli ultimi sei mesi e gli ultimi tre mesi. Puoi rieseguirli tu stesso, con i tuoi importi e monete, nel file Backtester CryptoWave DCA.
Punti chiave
- Nell'ultimo anno, DCA ha battuto una somma forfettaria su tutte e sei le monete, spesso con un ampio margine. Una somma forfettaria ha perso tra il 30% e il 62%; Il DCA settimanale è risultato positivo su cinque dei sei.
- Negli ultimi 90 giorni, il risultato è cambiato: una somma forfettaria vinta su ogni moneta, poiché i prezzi sono aumentati costantemente dall'inizio di tale periodo.
- Il fattore decisivo non è il metodo. È ciò che fa il prezzo dopo inizi tu. DCA ti protegge quando i prezzi scendono per primi; una somma forfettaria ti premia quando aumentano per primi.
- Il più grande vantaggio pratico del DCA è un minore prelievo nel caso peggiore, che rende più facile attenersi a un piano.
Come funzionano gli investimenti DCA e in capitale
Con a somma forfettaria, tutto il tuo denaro viene acquistato a un prezzo. Il tuo risultato dipende interamente da dove si trova il prezzo di ingresso singolo rispetto a dove andrà successivamente il mercato.
Con media del costo in dollari, un importo fisso in dollari consente di acquistare più monete quando il prezzo è basso e meno quando è alto. Il tuo costo medio per moneta risulta inferiore alla media semplice dei prezzi nei giorni di acquisto. Il compromesso è che parte del tuo denaro resta in disparte mentre aspetti di investirlo, quindi in un mercato in crescita il DCA acquista a prezzi sempre più alti.
Un semplice esempio: investi $ 100 a settimana per due settimane. Nella prima settimana il prezzo è di $ 50, quindi ottieni 2 monete. Nella seconda settimana costa $ 25, quindi ottieni 4 monete. Hai speso $ 200 per 6 monete, un costo medio di $ 33,33, anche se il prezzo medio era di $ 37,50.
Il nostro backtest: $ 50 a settimana rispetto all’investimento tutto il primo giorno
Il metodo era lo stesso per ogni moneta. Ogni acquisto spende $ 50 meno una commissione dello 0,1% al prezzo di chiusura di quel giorno. La somma forfettaria investe lo stesso importo totale il primo giorno del periodo, anch'esso meno lo 0,1%. I valori sono misurati alla chiusura del 5 ottobre 2026. I prezzi provengono dai dati giornalieri di CoinGecko.
L’anno scorso (ottobre 2025 – ottobre 2026): DCA ha vinto ovunque
| Moneta | Prezzo un anno fa | Prezzo adesso | Restituzione DCA | Restituzione forfettaria | DCA media costo |
|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $123,489 | $86,246 | +11.5% | −30.2% | $77,345 |
| Ethereum (ETH) | $4,513 | $2,724 | +15.8% | −39.7% | $2,353 |
| Solana (SOL) | $228.52 | $121.64 | +23.6% | −46.8% | $98.40 |
| BNB | $1,167.60 | $791.93 | +10.9% | −32.2% | $713.92 |
| XRP | $2.97 | $1.52 | +2.2% | −48.8% | $1.49 |
| Dogecoin (DOGE) | $0.2528 | $0.0966 | −5.7% | −61.8% | $0.1024 |
Ogni moneta nel nostro campione ha terminato l’anno ben al di sotto del punto in cui era iniziato, ma con un profondo calo nel mezzo. Quella forma è dove il DCA brilla. Gli acquisti settimanali hanno continuato ad accumulare monete ai minimi, portando il costo medio molto al di sotto del prezzo iniziale. Qualcuno che ha investito 2.650 dollari in Solana il primo giorno oggi avrebbe circa 1.409 dollari. Qualcuno che distribuisse gli stessi $ 2.650 su 53 acquisti settimanali avrebbe circa $ 3.276.
Nota Dogecoin, però. Anche con il DCA, il piano ha perso denaro, perché il prezzo è finito al di sotto del costo medio del DCA. Il DCA riduce il rischio temporale; non può salvare un asset che continua a cadere.
Ultimi sei mesi: più o meno un pareggio
| Moneta | Restituzione DCA | Restituzione forfettaria | Vincitore |
|---|---|---|---|
| Bitcoin | +22.1% | +22.0% | Cravatta |
| Ethereum | +31.6% | +24.8% | DCA |
| Solana | +46.0% | +47.2% | Somma forfettaria (appena) |
| BNB | +25.6% | +31.7% | Somma forfettaria |
| XRP | +22.8% | +13.2% | DCA |
| Dogemoneta | +13.8% | +4.3% | DCA |
A partire da sei mesi fa, i prezzi prima sono scesi e poi si sono ripresi. I due metodi finirono vicini, con il DCA in vantaggio su tre monete e la somma forfettaria in vantaggio su due.
Ultimi 90 giorni: somma forfettaria vinta ogni volta
| Moneta | Restituzione DCA | Restituzione forfettaria |
|---|---|---|
| Bitcoin | +21.9% | +36.0% |
| Ethereum | +27.7% | +53.6% |
| Solana | +38.8% | +50.8% |
| BNB | +22.6% | +37.2% |
| XRP | +25.7% | +36.7% |
| Dogemoneta | +22.7% | +30.1% |
Tre mesi fa, i prezzi erano vicini al minimo e da lì sono saliti. Ogni acquisto settimanale successivo al primo era più costoso di quello precedente, quindi la somma forfettaria, completamente investita nella parte inferiore, è risultata in vantaggio su tutte e sei le monete.
Cosa ti dicono realmente i numeri
Metti i tre punti uno accanto all'altro e apparirà uno schema: il vincitore dipende dal percorso del prezzo, non dal metodo. Quando il mercato crolla dopo aver iniziato, il DCA vince, a volte in modo drammatico. Quando il mercato aumenta dopo aver iniziato, vince una somma forfettaria. Quando si muove, finiscono per avvicinarsi.
Gli studi sui mercati azionari spesso rilevano che una somma forfettaria batte il DCA circa due terzi delle volte, semplicemente perché storicamente i mercati sono cresciuti più spesso di quanto non siano caduti. Le criptovalute sono molto più volatili e, come mostrano i nostri risultati a un anno, un singolo punto di ingresso errato può costare a un investitore forfettario dal 30% al 60% in un anno. Questa volatilità è esattamente ciò che rende il DCA attraente per le criptovalute.
Il fattore drawdown: perché è più facile convivere con il DCA
I rendimenti finali non sono tutta la storia. Abbiamo anche misurato ciascun piano prelievo massimo, il calo maggiore rispetto al precedente massimo del valore del portafoglio. Nell’ultimo anno, il DCA settimanale ha registrato il peggior prelievo del 24% su Bitcoin, del 35% su Ethereum e del 33% su Solana. Questi sono dolorosi, ma poiché continuavano ad arrivare nuovi acquisti, il portafoglio si è ripreso non appena lo hanno fatto i prezzi.
Un investitore forfettario che ha acquistato Solana un anno fa, al contrario, ha trascorso gran parte dell’anno seduto su una grande perdita. Molte persone vendono esattamente a quel punto. Una strategia a cui puoi attenersi durante una recessione di solito batte una strategia teoricamente migliore che abbandoni a metà strada.
Quando il DCA ha senso e quando una somma forfettaria potrebbe
Il DCA tende ad essere adatto a te se:
- Stai investendo da un reddito regolare anziché da un importo una tantum.
- Sei nuovo nel mondo delle criptovalute e vuoi evitare il rimorso di aver acquistato tutto al culmine.
- I prezzi sono già aumentati notevolmente e sei preoccupato di acquistare il massimo.
- Sai che un forte calo ti tenterebbe a vendere.
Una somma forfettaria può essere adatta a te se:
- Hai un orizzonte temporale a lungo termine e puoi davvero ignorare le oscillazioni a breve termine.
- I prezzi sono già scesi notevolmente e sei a tuo agio con il rischio che scendano ulteriormente.
- Le commissioni rendono costosi molti piccoli acquisti (vedi sotto).
Molti si dividono la differenza: investi una parte subito e DCA il resto in pochi mesi.
Le commissioni possono tranquillamente decidere il risultato
Il nostro backtest ha utilizzato una commissione dello 0,1% per acquisto, tipica di uno scambio a basso costo. Alcune app e pulsanti di "acquisto istantaneo" addebitano l'1,5% o più, spesso come uno spread che non vedi. Su 53 acquisti settimanali da 50$, una commissione dello 0,1% costa circa 2,65$ in totale. All'1,5% si tratta di circa $ 40, il che avrebbe spazzato via la maggior parte del guadagno DCA di un anno di XRP. Prima di impostare un acquisto ricorrente, controlla il costo reale, compreso lo spread. La nostra guida a commissioni di cambio, maker/taker e spread spiega cosa cercare.
Come impostare un semplice piano DCA
- Scegli un importo di cui non avrai bisogno. Scegli una cifra settimanale o mensile su cui puoi continuare a investire anche se i prezzi si dimezzano.
- Scegli una piattaforma a basso costo. Confronta le commissioni di negoziazione e gli spread e verifica che lo scambio sia attivo e affidabile sul nostro controllo dello stato dello scambio.
- Automatizzalo. La maggior parte dei principali scambi offre acquisti ricorrenti. L’automazione elimina la tentazione di saltare una settimana quando le notizie fanno paura.
- Decidi dove vivranno le monete. Per le partecipazioni a lungo termine, considera di spostarle su un portafoglio che controlli. Vedi portafogli caldi e freddi.
- Recensisci, non reagire. Controlla il tuo piano ogni pochi mesi, non tutti i giorni. Seguilo con a watchlist e tracker del portafoglio.
Domande frequenti
Il DCA è migliore di una somma forfettaria per le criptovalute?
Nessuno dei due vince sempre. Nel nostro test retrospettivo, il DCA ha battuto una somma forfettaria su tutte e sei le monete nell'ultimo anno perché i prezzi sono diminuiti dopo l'inizio, mentre una somma forfettaria ha vinto su tutte e sei negli ultimi 90 giorni perché i prezzi sono aumentati. Il DCA riduce principalmente il rischio di un'entrata inadeguata al momento giusto.
Quanto spesso dovrei DCA in Bitcoin?
Settimanale e mensile sono entrambi comuni. Nel lungo periodo, la frequenza conta molto meno della coerenza e delle tariffe. Acquistare più spesso con una commissione per operazione elevata può costare più di quanto guadagna.
Si può perdere denaro con il DCA?
Sì. Se il prezzo finisce al di sotto del costo medio, perdi denaro. Nel nostro test, il DCA settimanale su Dogecoin nell'ultimo anno ha chiuso in ribasso del 5,7%. Il DCA riduce il rischio temporale ma non elimina il rischio di mercato.
Qual è un buon importo per il DCA?
Un importo che potresti continuare a investire per un anno o più anche se i prezzi scendessero della metà e di cui non avrai bisogno per il costo della vita. Non esiste un minimo che faccia funzionare il metodo; la coerenza lo fa.
Questo articolo è solo a scopo didattico e non costituisce una consulenza finanziaria. I backtest utilizzano prezzi storici e non prevedono rendimenti futuri. I risultati escludono tasse e commissioni di prelievo. I dati si basano sulle chiusure giornaliere dal 6 ottobre 2025 al 5 ottobre 2026.