Felix feUSD

Felix feUSD (FEUSD) là gì?

Felix feUSD, viết là feUSD, là stablecoin neo giá đô la do Felix phát hành, một nhà cung cấp dịch vụ tài chính on-chain xây dựng các sản phẩm giao dịch và cho vay trên HyperEVM, môi trường hợp đồng thông minh của mạng Hyperliquid. Khác với các stablecoin được bảo chứng bằng tiền gửi ngân hàng, feUSD được tạo ra bởi người dùng khóa tài sản thế chấp tiền mã hóa và vay dựa trên đó.

feUSD hoạt động như thế nào?

Thị trường feUSD sử dụng kiến trúc Liquity v2. Người vay gửi tài sản thế chấp như HYPE, UBTC hoặc các token liquid staking, trả trước phí vay và tự đặt lãi suất của mình, sau đó mint feUSD tới giới hạn mà tài sản thế chấp cho phép. Các vị thế được thế chấp vượt mức, và không có đơn vị lưu ký tập trung nào nắm giữ dự trữ.

• Người vay: mint feUSD dựa trên tài sản thế chấp, thường để hoán đổi sang các tài sản khác nhằm tạo đòn bẩy.
• Người gửi vào stability pool: gửi feUSD để hấp thụ các khoản thanh lý. feUSD của họ bị đốt và họ nhận lại tài sản thế chấp bị thanh lý, cùng với lãi của người vay và một phần phí.
• Người rút (redeemer): khi feUSD giao dịch dưới một đô la, bất kỳ ai cũng có thể đổi nó lấy tài sản thế chấp trị giá một đô la, bắt đầu từ các vị thế trả lãi suất thấp nhất.

Việc rút và thanh lý là những cơ chế kéo giá thị trường trở lại gần một đô la. Lãi suất do người vay đặt chứ không phải do một ủy ban trung tâm, và những người vay đặt lãi suất thấp sẽ là đối tượng bị rút đầu tiên, khiến việc chọn lãi suất vừa là một quyết định về rủi ro vừa là một chi phí. Felix cũng vận hành các thị trường cho vay riêng xây dựng trên Morpho, độc lập với mức neo giá của feUSD.

Nguồn cung và thiết kế token FEUSD

Không có mức trần cố định. Nguồn cung là tổng lượng nợ đang tồn tại, nên tăng khi người dùng vay và giảm khi các khoản vay được hoàn trả, rút hoặc thanh lý. Nguồn cung lưu hành theo thời gian thực được hiển thị trong dữ liệu thị trường trên trang này. Hợp đồng token trên HyperEVM là 0x02c6a2fa58cc01a18b8d9e00ea48d65e4df26c70.

Thông tin chính thức có tại usefelix.xyz.

Những điều cần kiểm tra trước khi sử dụng FEUSD

• Người vay đối mặt với thanh lý nếu tài sản thế chấp giảm quá sâu, và các vị thế lãi suất thấp đối mặt với việc bị rút khi feUSD giao dịch dưới một đô la.
• Người gửi vào stability pool nhận tài sản thế chấp biến động thay vì feUSD khi có thanh lý, nên khoản gửi không phải là vị thế đô la không rủi ro.
• Chất lượng tài sản thế chấp rất quan trọng. Các tài sản như HYPE biến động mạnh hơn nhiều so với giá trị đô la mà chúng bảo chứng.
• Giá thị trường có thể lệch khỏi một đô la khi thanh khoản mỏng hoặc trong giai đoạn căng thẳng.
• Hệ thống phụ thuộc vào HyperEVM, các oracle và hợp đồng thông minh của nó, nên sự cố của chuỗi hoặc hợp đồng sẽ ảnh hưởng đến stablecoin.
• Felix còn cung cấp các sản phẩm khác ngoài feUSD, và thị trường stablecoin tách biệt với chúng, vì vậy hãy xác nhận bạn đang dùng sản phẩm nào trước khi gửi tiền.