InfiniFi USD

InfiniFi USD(IUSD)란?

InfiniFi USD는 iUSD로 표기하며, 온체인 수익에 부분 지급준비 은행 원리를 적용하는 DeFi 프로토콜 infiniFi의 영수증 토큰입니다. 사용자가 USDC를 예치하면 이더리움의 ERC-20 토큰인 iUSD를 받습니다. iUSD 자체는 이자를 지급하지 않습니다. 수익은 그 위에 구축된 두 가지 상품에서 나오며, 프로토콜은 예치금을 Pendle, Ethena, Aave 같은 곳에 배분합니다. "USD" 토큰은 흔하므로, 아래 컨트랙트 주소를 대조해 이 토큰이 맞는지 확인하세요.

iUSD의 작동 방식

프로토콜은 유동성 있는 USDC 준비금을 유지하고, 나머지 자금은 만기 기간에 따라 유동 및 비유동 포지션으로 보냅니다. 락업 포지션은 기초 자산의 만기 기간에 맞춰져 있으며, 락업 기간이 길거나 특정 자산에 투표하는 경우 손실의 더 큰 몫을 부담합니다. 보유자는 iUSD를 다음과 같이 활용할 수 있습니다.

• 수익 없이 상환 가능한 영수증으로 iUSD를 보유합니다.
• 유동 수익을 위해 siUSD로 스테이킹합니다. 언제든 즉시 iUSD로 되돌릴 수 있습니다.
• 비유동 수익과 거버넌스 활동을 위해 liUSD로 락업합니다. 그 대가로 손실을 가장 먼저 부담합니다.

IUSD 공급량과 토큰 설계

iUSD는 USDC가 예치될 때 생성되고 상환될 때 소각되므로 고정된 상한이 없습니다. 직접 상환은 비유동 포지션이 만기를 맞으면서 자금이 채워지는 대기열을 통해 처리되므로 일시적으로 불가능할 수 있습니다. 이 경우 보유자는 Curve 같은 풀에서 iUSD를 매도할 수 있지만, 시장 스트레스 시에는 보통 할인된 가격에 거래됩니다. 실시간 유통 공급량은 이 페이지의 시장 데이터에서 확인할 수 있습니다.

손실 순서는 문서에 명시되어 있습니다. 확정된 손실은 먼저 락업 포지션에 비례 배분으로 적용됩니다. 선순위 iUSD와 siUSD는 락업 트랜치가 완전히 소진된 경우에만 손실을 부담하며, 남은 손실은 상환 가치 하락의 형태로 이들에게 전가됩니다. 이더리움 컨트랙트는 0x48f9e38f3070ad8945dfeae3fa70987722e3d89c입니다.

공식 정보는 docs.infinifi.xyz에서 확인할 수 있습니다.

IUSD 사용 전 확인할 사항

• 1:1 현금 담보 스테이블코인이 아닙니다. 준비금의 일부가 즉시 매각할 수 없는 포지션에 들어 있습니다.
• 인출 쇄도 시 상환이 지연될 수 있고, 2차 시장 가격이 1달러 아래로 떨어질 수 있습니다.
• 기반 프로토콜의 손실, 해킹, 채무 불이행이 락업 완충분을 넘어서면 상환 가치가 줄어들 수 있습니다.
• 문서에는 고정된 준비금 비율이 제시되어 있지 않아 유동성 완충분이 달라질 수 있습니다.
• 프로토콜이 사용하는 모든 플랫폼의 스마트 컨트랙트 위험이 누적되어 보유 자산에 영향을 줍니다.