InfiniFi USD

Che cos’è InfiniFi USD (IUSD)?

InfiniFi USD, scritto iUSD, è il token ricevuta di infiniFi, un protocollo DeFi che applica i princìpi della riserva frazionaria al rendimento onchain. Gli utenti depositano USDC e ricevono iUSD, un token ERC-20 su Ethereum. iUSD di per sé non paga interessi. Il rendimento deriva da due prodotti costruiti sopra di esso, e il protocollo impiega i depositi su piattaforme come Pendle, Ethena e Aave. Poiché i token “USD” sono numerosi, confrontate il contratto indicato più sotto per essere certi di avere quello giusto.

Come funziona iUSD

Il protocollo mantiene una riserva liquida in USDC e destina il resto del capitale a posizioni liquide e illiquide, ordinate per durata. Le posizioni bloccate sono abbinate alla durata degli asset sottostanti, e i blocchi più lunghi o i voti per un asset specifico assorbono una quota maggiore di qualsiasi perdita. I detentori scelgono come usare iUSD:

• Detenere iUSD come ricevuta riscattabile, senza rendimento.
• Metterlo in staking come siUSD per ottenere rendimenti liquidi. Può essere riconvertito in iUSD all’istante.
• Bloccarlo come liUSD per rendimenti illiquidi e azioni di governance, in cambio dell’assunzione delle perdite per primi.

Offerta e design del token IUSD

Non esiste un tetto fisso, perché iUSD viene creato quando si deposita USDC e rimosso quando viene riscattato. I riscatti diretti passano da una coda finanziata man mano che le posizioni illiquide giungono a scadenza, quindi possono essere temporaneamente non disponibili. In tal caso i detentori possono vendere iUSD su pool come Curve, di solito con uno sconto nei momenti di tensione. L’offerta circolante in tempo reale è indicata nei dati di mercato di questa pagina.

L’ordine delle perdite è definito nella documentazione. Una perdita realizzata viene applicata per prima alle posizioni bloccate, in proporzione. iUSD senior e siUSD assorbono perdite solo se la tranche bloccata è completamente esaurita, e l’eventuale perdita residua li raggiunge tramite un valore di riscatto ridotto. Il contratto su Ethereum è 0x48f9e38f3070ad8945dfeae3fa70987722e3d89c.

Le informazioni ufficiali sono disponibili su docs.infinifi.xyz.

Cosa verificare prima di usare IUSD

• Non è una stablecoin garantita uno a uno da liquidità. Le riserve sono in parte investite in posizioni che non possono essere vendute subito.
• Il riscatto può subire ritardi quando c’è una corsa all’uscita, e i prezzi sul mercato secondario possono scendere sotto un dollaro.
• Le perdite nei protocolli sottostanti, come un hack o un default, possono ridurre i valori di riscatto se superano il cuscinetto bloccato.
• La documentazione non indica un rapporto di riserva fisso, quindi il cuscinetto di liquidità può cambiare.
• Il rischio di smart contract, sommato su ogni piattaforma usata dal protocollo, ricade sulla vostra posizione.