BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) คืออะไร?

BUIDL คือกองทุนสไตล์ตลาดเงินที่แปลงเป็นโทเคนจาก BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก BlackRock เปิดตัวเมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2024 บน Ethereum โดยระบุว่าเป็นกองทุนแรกที่ออกบนบล็อกเชนสาธารณะ โทเคนแต่ละหน่วยแทนหุ้นของกองทุนและมุ่งรักษามูลค่าคงที่หนึ่งดอลลาร์สหรัฐ

BUIDL ทำงานอย่างไร

กองทุนลงทุนสินทรัพย์ทั้งหมดในเงินสด ตั๋วเงินคลังสหรัฐ และสัญญาขายคืนพันธบัตร Securitize ทำหน้าที่เป็นนายทะเบียนโอนและแพลตฟอร์มโทเคไนเซชัน รวมถึงดูแลการรับนักลงทุนและการจัดสรรหุ้น BNY Mellon ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์และผู้บริหารกองทุน และ BlackRock Financial Management เป็นผู้จัดการการลงทุน

ผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผลที่สะสมรายวัน โดยจ่ายเป็นโทเคน BUIDL เพิ่มเติมเข้ากระเป๋าเงินทุกเดือน ยอดคงเหลือจึงเพิ่มขึ้นขณะที่โทเคนมุ่งรักษามูลค่าที่หนึ่งดอลลาร์

ใครถือ BUIDL ได้บ้าง

BUIDL ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์สำหรับนักลงทุนรายย่อย เสนอขายให้ผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติ (qualified purchasers) ซึ่งโดยทั่วไปคือสถาบันที่มีสินทรัพย์ลงทุนจำนวนมาก ผ่าน Securitize ภายใต้ข้อยกเว้นการเสนอขายแบบเอกชนของสหรัฐ (Rule 506(c) และ Section 3(c)(7)) ในช่วงเปิดตัวเงินลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นคือ 5 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนต้องผ่านการตรวจสอบตัวตนและให้อนุมัติกระเป๋าเงินก่อนจึงจะสมัครซื้อ ถือ หรือโอนหุ้นได้

อุปทานและการออกแบบโทเคน BUIDL

BUIDL ไม่มีเพดานคงที่ โทเคนถูกออกเมื่อนักลงทุนที่ได้รับอนุมัติสมัครซื้อ และถูกไถ่ถอนเมื่อออกจากกองทุน อุปทานจึงเป็นไปตามความต้องการ อุปทานหมุนเวียนแบบเรียลไทม์แสดงอยู่ในข้อมูลตลาดบนหน้านี้

BUIDL อยู่ระหว่างการเงินดั้งเดิมกับการชำระราคาบนเชน หุ้นอยู่ในรูปโทเคนบนบล็อกเชนสาธารณะ แต่ทะเบียนทางกฎหมายเก็บโดยนายทะเบียนโอน และทุกกระเป๋าเงินต้องได้รับอนุมัติก่อนจึงจะรับโทเคนได้ นี่คือเหตุผลที่ BUIDL ถูกใช้โดยสถาบัน คลังเงินของธุรกิจคริปโต และแพลตฟอร์มโทเคไนเซชันเป็นหลัก ซึ่งต้องการถือสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนระดับพันธบัตรรัฐบาลขณะอยู่บนเชน โทเคนของ BUIDL เป็นหุ้นในโครงสร้างกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล จึงเป็นไปตามกฎของกองทุนเรื่องการสมัครซื้อ การไถ่ถอน และการรายงาน ไม่ใช่การออกแบบแบบเปิดของสเตเบิลคอยน์คริปโตทั่วไป

ข้อมูลอย่างเป็นทางการดูได้ที่ blackrock.com

สิ่งที่ควรตรวจสอบก่อนใช้ BUIDL

• คุณสมบัติผู้ถือ: ผู้ใช้รายย่อยทั่วไปมักสมัครซื้อโดยตรงไม่ได้ และแพลตฟอร์มซื้อขายในตลาดรองอาจมีข้อจำกัดเพิ่มเติม
• การโอนแบบมีการอนุญาต: หุ้นโอนได้เฉพาะระหว่างกระเป๋าเงินที่นายทะเบียนโอนอนุมัติ ซึ่งจำกัดการใช้งานใน DeFi
• ความเสี่ยงของกองทุนและคู่สัญญา: ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับตลาดตั๋วเงินคลังและ repo รวมถึงผู้ดูแลสินทรัพย์ นายทะเบียนโอน และผู้บริหารกองทุน
• ไม่ใช่เงินฝากธนาคาร: BUIDL เป็นหุ้นกองทุนที่มีราคาเป้าหมาย ไม่ใช่เงินฝากที่มีการคุ้มครองหรือสิทธิเรียกร้องหนึ่งดอลลาร์ที่รับประกัน
• การตั้งราคา: โทเคนที่ซื้อขายในตลาดของบุคคลที่สามอาจเบี่ยงเบนจากมูลค่าไถ่ถอน