CoW Protocol

CoW Protocol(COW)이란?

CoW Protocol은 스왑 주문을 배치로 모아 한꺼번에 정산하는 탈중앙화 거래 프로토콜입니다. CoW DAO가 운영하며, COW는 거버넌스 토큰입니다. 이름은 Coincidence of Wants의 약자로, 두 트레이더가 각각 상대가 가진 것을 원할 때 유동성 풀에 비용을 내지 않고 직접 매칭할 수 있다는 개념입니다.

CoW Protocol 작동 방식

사용자는 트랜잭션을 체인에 바로 보내는 대신, 팔고 싶은 자산, 대가로 받고 싶은 자산, 지정가를 명시한 인텐트에 서명합니다. 프로토콜은 인텐트를 모아 배치 경매에 부칩니다. 그러면 본드를 예치한 독립 솔버들이 최적의 정산안을 찾기 위해 경쟁하고, 배치에서 가장 큰 잉여를 만들어 낸 솔버가 실행 권한을 얻습니다.

• 가격 보호: 한 배치 안에서 같은 방향의 거래는 동일한 가격에 체결되므로, 거래 순서가 샌드위치 공격에는 의미가 없어집니다.
• 솔버: 역량이 있는 사람이면 누구나 솔버를 운영할 수 있으며, 정산에 성공하면 COW로 보상받습니다.
• 거버넌스: COW 보유자는 프로토콜과 재무를 좌우하는 CoW Improvement Proposal에 투표합니다.

COW 공급량과 토큰 설계

출시 시점에 10억 COW가 발행되었습니다. 최초 배분은 DAO 재무 44.4%, 팀 15%, GnosisDAO, 커뮤니티 에어드롭, 커뮤니티 투자 옵션, 투자 라운드가 각 10%, 어드바이저 0.6%였습니다. 팀, 어드바이저, 투자자 물량은 vCOW로 발행되었으며, vCOW는 COW와 1:1로 전환되고 4년에 걸쳐 선형으로 해제됩니다.

거버넌스는 연 최대 3%의 인플레이션을 시행할 수 있으며, 365일에 한 번을 넘지 않아야 합니다. 실시간 유통 공급량은 이 페이지의 시장 데이터에서 확인할 수 있습니다.

Ethereum 컨트랙트는 0xDEf1CA1fb7FBcDC777520aa7f396b4E015F497aB입니다. Gnosis Chain, Arbitrum, Base, Polygon, BNB Chain의 버전은 브리지된 복사본이며, CoW DAO는 이를 배포하지 않았다고 밝히고 있습니다.

공식 정보는 cow.fi에서 확인할 수 있습니다.

COW 사용 전 확인할 사항

• COW는 거버넌스 토큰입니다. 그 가치는 수익에 대한 청구권이 아니라 프로토콜의 도입과 DAO의 결정에 좌우됩니다.
• 재무 지출과 거버넌스가 승인한 인플레이션은 시간이 지나면서 시장에 공급량을 더할 수 있습니다.
• 경쟁하는 거래 장소와 라우팅 서비스가 배치 경매 방식에서 거래량을 빼앗을 수 있습니다.
• 다른 네트워크의 브리지된 COW 토큰에는 브리지 위험이 있으므로, 가능하면 표준인 Ethereum 토큰을 사용하세요.
• 사용자 자금은 정산 전까지 지갑에 남아 있지만, 솔버의 품질과 스마트 컨트랙트 보안은 거래 체결에 영향을 줍니다.