CoW Protocol

Was ist CoW Protocol (COW)?

CoW Protocol ist ein dezentrales Handelsprotokoll, das Swap-Orders in Batches sammelt und jeden Batch gemeinsam abwickelt. Es wird von CoW DAO betrieben, und COW ist sein Governance-Token. Der Name steht für Coincidence of Wants, die Idee, dass zwei Händler jeweils das wollen, was der andere hält, und deshalb direkt zusammengeführt werden können, ohne einen Liquiditätspool bezahlen zu müssen.

Wie funktioniert CoW Protocol?

Statt eine Transaktion direkt an die Chain zu senden, signiert ein Nutzer eine Absicht (Intent), die angibt, was er verkaufen möchte, was er dafür erhalten will und zu welchem Limitpreis. Das Protokoll sammelt die Intents in einer Batch-Auktion. Unabhängige Solver, die eine Sicherheit hinterlegt haben, konkurrieren dann darum, die beste Abwicklung zu finden, und der Solver, der für den Batch den größten Überschuss erzielt, erhält das Recht, sie auszuführen.

• Preisschutz: Trades in dieselbe Richtung innerhalb eines Batches werden zum selben Preis abgewickelt, wodurch die Reihenfolge der Transaktionen für Sandwich-Angriffe bedeutungslos ist.
• Solver: Jeder mit den nötigen Fähigkeiten kann einen betreiben, und für erfolgreiche Abwicklungen werden sie in COW vergütet.
• Governance: COW-Inhaber stimmen über CoW Improvement Proposals ab, die das Protokoll und seine Treasury prägen.

COW: Angebot und Token-Design

Beim Start wurde eine Milliarde COW ausgegeben. Die anfängliche Zuteilung lautete: 44,4 % an die DAO-Treasury, 15 % an das Team, je 10 % an GnosisDAO, einen Community-Airdrop, eine Community-Investitionsoption und eine Investitionsrunde sowie 0,6 % an Berater. Token für Team, Berater und Investoren wurden als vCOW ausgegeben, die im Verhältnis eins zu eins in COW umgewandelt werden und über vier Jahre linear freigegeben werden.

Die Governance kann eine Inflation von bis zu 3 % pro Jahr beschließen, höchstens einmal alle 365 Tage. Das aktuell umlaufende Angebot wird in den Marktdaten auf dieser Seite angezeigt.

Der Ethereum-Vertrag lautet 0xDEf1CA1fb7FBcDC777520aa7f396b4E015F497aB. Versionen auf Gnosis Chain, Arbitrum, Base, Polygon und BNB Chain sind überbrückte Kopien, und CoW DAO gibt an, sie nicht selbst bereitgestellt zu haben.

Offizielle Informationen finden Sie auf cow.fi.

Worauf Sie vor der Nutzung von COW achten sollten

• COW ist ein Governance-Token. Sein Wert hängt von der Akzeptanz des Protokolls und von den Entscheidungen der DAO ab, nicht von einem Anspruch auf Einnahmen.
• Ausgaben der Treasury und jede von der Governance genehmigte Inflation können dem Markt mit der Zeit zusätzliches Angebot zuführen.
• Konkurrierende Handelsplätze und Routing-Dienste können Batch-Auktions-Designs Volumen abnehmen.
• Überbrückte COW-Token in anderen Netzwerken tragen Bridge-Risiken, nutzen Sie daher wenn möglich den kanonischen Ethereum-Token.
• Die Qualität der Solver und die Sicherheit der Smart Contracts beeinflussen die Ausführung von Trades, auch wenn die Gelder der Nutzer bis zur Abwicklung in den Wallets bleiben.