Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund

Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund（OUSG）とは？

OUSGは、Ondo Financeが提供するトークン化されたファンド商品で、オンボーディングを済ませた適格な投資家に、短期の米国政府証券へのオンチェーンでのエクスポージャーを提供します。Ondoはこれを、適格者限定アクセスの米国債トークンと説明しています。この商品は2023年1月に、主にBlackRockのiShares Short Treasury Bond ETFを保有する形で始まり、その後はトークン化されたものと従来型の国債ファンドをより幅広く組み合わせる構成に移行しています。

OUSGの仕組み

OUSGは短期の米国債と政府系機関(GSE)の証券を保有しています。その多くはBlackRock、Franklin Templeton、WisdomTree、Fidelityなどの運用会社のファンドを通じたもので、流動性のために銀行預金とUSDCも保有します。オンボーディングを完了した適格な投資家は、USDCまたはPYUSDでミントと償還ができます。

• 即時のミントと償還は、Ondoのウェブサイトを通じて24時間365日利用でき、最低額は5,000ドルで、1日あたりの上限があります。
• より大きな注文は即時ではない注文として提出でき、投資の最低額は10万ドル、償還の最低額は5万ドルです。
• 純資産価値は営業日ごとの終了時に更新され、オンチェーンの価格オラクルに反映されます。

トークンはオンボーディング済みの投資家の間でしか移転できないため、OUSGは一般的な暗号資産のように自由に移転できるものではありません。アクセスが制限されているため、関心のある人はOndoのドキュメントサイトで最新のファンド文書と適格性の条件を確認してください。誰がどのような条件で申し込めるかは、そこで定められています。

OUSGの供給量とトークン設計

OUSGには固定の供給量がありません。投資家が申し込むとトークンが作られ、償還するとバーンされるため、供給量はファンドの規模を反映します。価格はドルとの1対1のペッグではなく純資産価値に連動し、裏付けとなる国債に利息が積み上がるにつれて上昇します。リアルタイムの流通供給量は、このページのマーケットデータに表示されています。

OUSGはEthereum、Solana、Polygon上に展開されています。Ethereum上のコントラクトは0x1B19C19393e2d034D8Ff31ff34c81252FcBbee92です。

公式情報はondo.financeで確認できます。

OUSGを利用する前に確認すべき点

• 利用資格：OUSGはOndoの適格アクセス要件を満たし、オンボーディングを完了した投資家向けで、誰でも利用できるわけではありません。
• 移転の制限：トークンはオンボーディング済みのウォレットでしか保有できないため、二次取引やオープンなDeFiでの利用が制限されます。
• ステーブルコインではない：持ち分の価格は純資産価値に連動して変動する可能性があり、1日の即時上限を超える大口の償還には、より長い時間がかかります。
• 裏付けファンドとカウンターパーティのリスク：リターンは、国債を保有するファンド、カストディアン、運用会社に依存します。
• オラクルとスマートコントラクトのリスク：オンチェーンの価格とミント・償還のロジックは、コントラクトと、営業日ごとに1回更新される価格フィードに依存します。