Anemoy Tokenized Apollo Diversified Credit Fund

Anemoy Tokenized Apollo Diversified Credit Fund（ACRDX）とは？

ACRDXは、Anemoy Tokenized Apollo Diversified Credit Fundのトークンです。決済用コインやユーティリティトークンではなく、オンチェーンで発行される規制対象のファンド持分にあたります。このファンドはCentrifugeプラットフォーム上のトークン化資産運用会社であるAnemoyが運用し、Apollo Global Managementが副投資顧問を務めています。適格投資家は、事業会社向け融資や資産担保融資などを含む分散型クレジット戦略であるApolloのDiversified Credit Fundに投資できます。ファンドは2025年10月に運用を開始し、運用目標は、低いボラティリティと市場全体との低い相関を保ちながら、インカムを得ることとされています。

ACRDXの仕組み

投資家はUSDCで申し込み、ファンドへの持ち分を表すファンドトークンを受け取ります。このファンドは誰でも利用できるわけではなく、米国外のプロ投資家に提供されています。ストラクチャーは英領ヴァージン諸島（BVI）の証券制度に基づいて発行され、BVI金融サービス委員会の監督を受けています。主な条件は次のとおりです。

• 申し込みは毎日処理され、最低額は100,000 USDCです。
• 償還は四半期ごとに処理され、最低額は100,000 USDCです。
• 運用管理手数料は0.50%で、成功報酬、申込手数料、償還手数料はありません。
• 収益は分配されず、基準価額に反映されます。

サービスプロバイダーには、従来型資産のカストディアン兼ブローカーとしてJ.P. Morgan、暗号資産のカストディアンとしてCoinbase Prime、ファンド管理会社としてTrident Trust、監査人としてMHA Caymanが含まれます。クレジットエクスポージャーは最終的に、原ファンドであるApolloのファンドにあり、これは定期的にのみ持分の買い取りを提案するインターバルファンドです。このため、トークン化版は随時ではなく四半期ごとに償還されます。

ACRDXの供給量とトークン設計

ACRDXに上限はありません。投資家が申し込むと供給量が増え、持分が償還されると減るため、供給量はファンドの資金フローに連動します。トークンはPlume、Monad、Ethereum上で発行されており、Ethereum上のコントラクトは0x9477724bb54ad5417de8baff29e59df3fb4da74fです。トークンの価値は、残高が増減するリベース方式ではなく、純資産価値を通じて積み上がります。リアルタイムの流通供給量は、このページのマーケットデータに表示されています。

公式情報はanemoy.ioで確認できます。

ACRDXを利用する前に確認すべき点

• 利用資格：ファンドは米国外のプロ投資家向けであり、資格のない人がトークンを保有することは認められない場合があります。
• 流動性：償還は四半期ごとのため、希望するタイミングでUSDCに戻せるとは限りません。
• 信用リスク：原資産であるApolloの戦略は企業や資産担保の借り手に貸し出しており、債務不履行や評価減によって純資産価値が下がることがあります。
• 価格形成：持分価格はファンドの純資産価値（NAV）に連動するため、取引所での市場価格はこれと異なる場合があります。
• カウンターパーティとストラクチャーのリスク：ファンドは運用会社、カストディアン、BVIで規制された発行体に依存しており、トークンの取引が薄い場合があります。