Securitize Tokenized AAA CLO Fund

Che cos’è Securitize Tokenized AAA CLO Fund (STAC)?

STAC è un fondo tokenizzato che offre agli investitori idonei un’esposizione onchain a collateralized loan obligation con rating AAA, di solito abbreviate in CLO. È stato lanciato da Securitize, una piattaforma di tokenizzazione, con servizi forniti da BNY, ed è stato annunciato il 29 ottobre 2025. Le quote del fondo sono emesse come token digitali su Ethereum. STAC è un prodotto d’investimento di tipo regolamentato, non una moneta di pagamento né un tipico token crypto.

Come funziona STAC

Il fondo investe principalmente in tranche di CLO con rating AAA denominate in dollari USA, acquistate sui mercati primario e secondario, senza ricorrere alla leva. Le CLO sono insiemi di prestiti alle imprese suddivisi in tranche in base al rischio, e le tranche AAA si collocano al vertice dell’ordine di rimborso. I loro pagamenti sono in genere a tasso variabile, legati ai tassi d’interesse a breve termine.

• Securitize ha lanciato il fondo e gestisce l’onboarding degli investitori.
• BNY è il custode degli asset sottostanti del fondo e opera come sub-adviser tramite BNY Investments.
• Gli investitori sottoscrivono tramite Securitize dopo i controlli KYC, antiriciclaggio e di qualificazione o accreditamento dell’investitore.

Grove ha annunciato un’allocazione di riferimento prevista di 100 milioni di dollari al lancio, soggetta all’approvazione della propria governance. Securitize ha inoltre esteso il fondo a Solana come strumento di trading, ed Ethena Labs ha dichiarato di prevedere un’allocazione.

Offerta e design del token STAC

STAC non ha un limite massimo di offerta. Le quote vengono create quando gli investitori idonei sottoscrivono e rimosse quando riscattano, quindi l’offerta segue la dimensione del fondo. Ogni quota rappresenta una partecipazione nel fondo e nel suo valore patrimoniale netto, non una stablecoin ancorata a un dollaro. L’offerta circolante in tempo reale è indicata nei dati di mercato di questa pagina.

Il contratto del token su Ethereum è 0x51c2d74017390cbbd30550179a16a1c28f7210fc. Poiché i trasferimenti sono limitati agli investitori approvati, un token con questo nome venduto altrove va trattato con sospetto.

Le informazioni ufficiali sono disponibili su bny.com, che ha pubblicato l’annuncio del lancio.

Cosa verificare prima di usare STAC

• L’accesso è limitato agli investitori idonei che superano i controlli di Securitize, quindi la maggior parte degli utenti retail non può sottoscrivere né riscattare direttamente.
• Le tranche di CLO comportano rischio di credito, anche con rating AAA, e possono perdere valore di mercato se aumentano i default sui prestiti o si ampliano gli spread creditizi.
• I termini di rimborso sono fissati nei documenti dell’offerta, quindi leggili prima di dare per scontata una liquidità in giornata.
• I prezzi sul mercato secondario di una piattaforma pubblica possono differire dal valore patrimoniale netto del fondo.
• L’esposizione alle controparti comprende Securitize, il custode e la struttura del transfer agent alla base del token.