Spiko Amundi Overnight Swap Fund (EUR)

Qu’est-ce que Spiko Amundi Overnight Swap Fund (EUR) (EURSAFO) ?

EURSAFO est le jeton on-chain de la catégorie de parts en euros du Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), un compartiment de SPIKO SICAV, un fonds régi par le droit français et agréé comme OPCVM par l’AMF. Spiko, une plateforme de tokenisation, a annoncé le fonds en mars 2026. Il est conçu comme un instrument assimilable à de la trésorerie, transférable 24 heures sur 24, qui vise à générer un rendement supérieur aux références monétaires à court terme en euros tout en conservant une liquidité au jour le jour.

Il s’agit d’une part de fonds réglementée sous forme de jeton, et non d’un stablecoin ni d’une cryptomonnaie généraliste.

Comment fonctionne le fonds

Le fonds ne se contente pas de détenir des dépôts bancaires. Il recourt à des swaps de rendement total conclus avec des banques de premier rang, adossés à des garanties, pour produire son rendement. La page produit de Spiko indique que la garantie est un portefeuille composé en majorité d’actions américaines, qui peut être liquidé en cas de défaut d’une banque contrepartie. Le fonds s’appuie sur plusieurs prestataires :

• Amundi : gestionnaire financier délégué.
• CACEIS : banque dépositaire et administrateur du fonds.
• Spiko : agent de transfert, plateforme de tokenisation et courtier pour les parts du fonds.
• PwC : auditeur.
• Chainlink : infrastructure servant à enregistrer on-chain la valeur liquidative du fonds.

Spiko indique des frais de gestion de 0,25 % par an, aucun frais de compte, de transaction ou de conservation, et une souscription et un rachat minimaux de 1 euro. Les revenus sont capitalisés dans le prix de la part plutôt que distribués, et Spiko décrit le fonds comme liquide au jour le jour.

Offre et conception du jeton EURSAFO

EURSAFO n’a pas de plafond fixe. Les jetons sont créés lorsque des investisseurs souscrivent au fonds et retirés lorsqu’ils rachètent, de sorte que la quantité en circulation suit la demande des investisseurs. L’offre en circulation en temps réel est indiquée dans les données de marché de cette page. Le jeton suit la valeur liquidative du fonds, qui augmente à mesure que les revenus s’accumulent ; un jeton n’est donc pas conçu pour rester à un euro.

Le registre des parts est hébergé sur Ethereum et Stellar, et le jeton est aussi disponible sur des réseaux comme Arbitrum, Base, Polygon et Etherlink. Vérifiez le réseau de toute adresse avant d’interagir, car la même part de fonds existe sur plusieurs blockchains.

Les informations officielles sont disponibles sur spiko.io.

Points à vérifier avant d’utiliser EURSAFO

• Éligibilité : au lancement, le fonds n’était ouvert qu’aux investisseurs éligibles via Spiko ; de nombreux particuliers ne peuvent donc pas souscrire directement. Consultez les conditions d’accès actuelles.
• Risque de contrepartie : le rendement dépend des contreparties des swaps. Les garanties réduisent, sans l’éliminer, le risque de défaut d’une banque.
• Risque de marché sur les garanties : le portefeuille de garanties est composé en majorité d’actions, dont la valeur peut baisser.
• Rendement non garanti : le rendement suit les conditions de marché et les frais, et peut évoluer ou tomber à zéro.
• Liquidité sur le marché secondaire : l’échange du jeton sur une plateforme décentralisée peut s’écarter de la valeur liquidative du fonds, et le rachat s’effectue selon la procédure du fonds.