Curve DAO

Qu’est-ce que Curve DAO (CRV) ?

CRV est le jeton de gouvernance de Curve, un exchange décentralisé conçu principalement pour échanger des actifs dont les cours sont similaires, comme les stablecoins et différentes versions encapsulées d’un même actif. La conception des pools de Curve maintient un faible slippage pour ces échanges, ce qui en a fait un lieu de liquidité central pour la finance décentralisée. Le jeton CRV a été lancé en août 2020 et est géré par la DAO Curve.

À quoi sert CRV ?

Le principal usage de CRV est le vote-escrow. Les détenteurs verrouillent des CRV pour une durée comprise entre une semaine et quatre ans et reçoivent des veCRV, qui donnent un pouvoir de vote et d’autres avantages proportionnels au montant et à la durée de verrouillage.

• Gouvernance : les détenteurs de veCRV votent sur les propositions et sur les poids des gauges, qui déterminent la répartition des émissions de CRV entre les pools de liquidité.
• Boost des récompenses : les fournisseurs de liquidité qui détiennent des veCRV peuvent multiplier leurs récompenses en CRV jusqu’à 2,5 fois.
• Partage des revenus : les détenteurs de veCRV reçoivent une part des frais de trading et des intérêts d’emprunt de crvUSD, distribuée chaque semaine.

crvUSD est le stablecoin surcollatéralisé de Curve. Son système de liquidation, LLAMMA, convertit progressivement le collatéral à mesure que la santé du prêt se dégrade, au lieu de tout vendre à un seuil unique.

Offre et conception du jeton CRV

CRV a démarré avec une offre initiale d’environ 1,273 milliard de jetons, soit environ 42 % d’un total final d’environ 3,03 milliards. Les nouveaux CRV sont émis au profit des fournisseurs de liquidité, le rythme d’émission étant réduit d’un facteur 2^(1/4), soit environ 16 %, chaque mois d’août. Le maximum est donc fixe, mais il n’est atteint que lentement, sur de nombreuses années.

L’offre en circulation en temps réel est indiquée dans les données de marché de cette page.

CRV existe sur Ethereum et plusieurs autres réseaux. Le contrat sur Ethereum est 0xd533a949740bb3306d119cc777fa900ba034cd52, et le jeton officiel est référencé depuis le site de Curve.

Les informations officielles sont disponibles sur curve.finance.

Points à vérifier avant d’utiliser CRV

• Les CRV verrouillés ne peuvent pas être retirés avant la fin du verrouillage, et un verrouillage de quatre ans est un engagement de longue durée.
• Les pools de Curve sont très utilisés par d’autres protocoles : un problème sur un stablecoin majeur ou sur un protocole intégré peut donc se propager à la liquidité de Curve.
• Le pouvoir de vote se concentre dans de grosses positions en veCRV, ce qui peut déterminer les pools qui reçoivent des émissions.
• Les émissions continues ajoutent de nouvelle offre, ce qui peut diluer les détenteurs et peser sur le marché.
• CRV est souvent utilisé comme collatéral sur les plateformes de prêt, et d’importantes positions empruntées ont déjà provoqué des tensions de liquidation.
• Des contrats de Curve ont déjà été exploités : vérifiez donc quel pool, quelle version et quel réseau vous utilisez.